存储涨价潮席卷全球三星美光领涨国产机遇来临

#科学颜论进行时#

涨价了。又涨价了。全球存储市场正在经历一场风暴。三星刚刚宣布大幅上调价格。DRAM产品涨幅高达30%。NAND闪存也涨了5%-10%。这不是个别现象。而是一场集体行动。

美光已通知客户。价格将上涨20%-30%。同时暂停接受新订单。闪迪早已宣布NAND闪存产品涨价10%。西部数据也表示要逐步上调所有硬盘产品价格。巨头步调一致。市场风向变了。

为什么？供应紧张。老款产品减产。AI热潮席卷一切。大型云企业需求爆炸性增长。存储芯片行业正经历结构性转变。深刻的变革。

❤️🔥 AI才是幕后推手

AI应用从“训练”转向“推理”和边缘设备。海量数据冲击全球数据中心存储设施。Nearline HDD已出现供应短缺。高效能SSD成为焦点。

单台AI服务器SSD配置正从64TB向96TB升级。疯狂的需求。巨头们纷纷增加资本支出。阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施。腾讯2025年AI资本支出或达千亿元。军备竞赛。

各大DRAM厂商优先为英伟达、AMD的AI加速器供应最新产品。HBM的优先级高于消费级DRAM。后者供应因此紧张。三星的12层HBM3E芯片产品刚通过英伟达认证测试。重大突破。股价创新高。

💡 结构性转变与历史奇观

产能正在大转移。三星、SK海力士、美光等自2025年4月起将产能从DDR4转向DDR5、LPDDR5及HBM高带宽内存。导致DDR4供应缺口急剧扩大。一个历史性时刻。2025年6月下旬。DDR4 16Gb现货价格飙升至12.3美元。而同容量DDR5价格仅为6.05美元。前代产品价格反超新一代产品一倍。罕见。

摩根士丹利预计。随着HBM市场竞争加剧。传统DRAM和NAND产品有望在2026年迎来更可持续增长。花旗集团预测。明年DRAM和NAND闪存的供应将分别短缺1.8% 和 4%。摩根士丹利预测明年NAND供应短缺可能高达8%。供应压力巨大。

🔋 终端消费者能否幸免？

不能。存储芯片的涨价浪潮已通过产业链层层传导至消费终端。移动硬盘、内存条及整机设备的价格都在波动。

16GB DDR4内存条现货价已从260元飙升至489元。单月涨幅高达53%。甚至出现“价格倒挂”——DDR4价格反超DDR5。智能手机成本上升。中低端机型通过采用国产化封装控制成本增幅在5%以内。旗舰机因进口元件占比高。可能面临12%-15%成本上升。部分机型售价已上调100-300元。

智能汽车受影响更大。美光汽车电子类存储产品涨幅或高达70%。车企若完全转嫁成本。智能座舱系统售价可能跳涨20%以上。

🌊 国产替代的历史机遇

海外巨头收缩产品线。为中国存储企业打开了窗口。根据Omdia预测。2025年全球DDR5市场规模将达620亿美元。中国厂商有望占据30%以上份额。全球市占率将从目前不足5%提升至12%。

长江存储NAND全球份额已达10%。长鑫存储DRAM份额约7%-10%。国际巨头逐步退出低容量利基型产品。中国厂商在DDR3/DDR4、SLC NAND等成熟技术领域获得成长空间。

多家A股公司积极布局。香农芯创自主品牌“海普存储”已完成企业级DDR4、DDR5、Gen4 eSSD的研发和试产。澜起科技在内存互连领域技术实力处于国际领先水平。是三家内存接口芯片供应商中唯一的中国企业。

政策支持力度加大。上海市近期发布的智算云产业政策明确提出“自主可控算力占比超70%”。国产存储芯片获得良好应用场景。

🚀 未来走向何方？

存储行业具有典型的三年一周期特征。当前下行周期结束。新一轮上行周期开启。行业库存周期从26周压缩至12周的健康水位。

AI处理的中心可能逐步从云端向手机、PC等终端载体转移。Nor Flash、SLC NAND这些利基产品可能受益。广泛应用于手机、PC和可穿戴设备。

存储芯片行业的这次涨价潮不同以往。不是短期波动。而是AI驱动下的结构性重构。它将重塑未来五年的全球存储市场格局。

全球存储市场的这场变革才刚刚开始。随着AI应用深入各行各业。存储芯片的AI属性不断增强。HBM占DRAM营收比重将从2024年的19%提升至2026年的41%。巨大的转变。

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